4月30日，据克而瑞最新研究显示，2021年以来城投公司作为地方土地市场“托底主力”，积累了大量未开发地块，曾为代建企业创造重要业务增量。但随着城投拿地规模持续萎缩、开工率低迷，叠加闲置土地收储政策推进，代建行业正面临新一轮洗牌。
城投拿地规模“断崖式”下滑，代建增量空间承压
数据显示，2023年30个重点城市城投拿地建面仅1.23亿平方米，同比骤降30%；2024年同比再降13%，较2022年高点缩量超40%。这一趋势直接导致代建企业增量项目锐减，部分企业为争夺有限资源甚至压低代建费用，行业竞争趋于白热化。
超3.6亿方存量地块待激活，开工意愿成关键变量
截至2025年一季度，城投2021-2025年所拿地块中未开工建面高达3.6亿平方米，潜在代建需求仍存。南京、无锡等地近期出现拿地2-3年后才启动代建招标的案例，显示部分城投正择机盘活存量。但克而瑞指出，市场基本面较弱区域的地块可能因开发动力不足而长期闲置。
土地收储政策“双刃剑”：短期压制开工，长期优化资源
2024年以来中央力推闲置土地收储，惠州等城市已集中回收城投持有的地块。分析认为，政策短期内或削弱城投开发意愿，尤其低能级城市地块可能直接进入收储通道；但中长期看，收储可筛选出优质地块、缓解城投资金压力，反而可能提升剩余地块的开发积极性。
行业展望：代建企业需转向“精耕细作”
随着城投拿地模式转变，代建市场将从规模扩张转向存量博弈。克而瑞建议，企业需重点关注核心城市具备开发潜力的地块，同时强化与资金压力缓解后的城投合作，把握政策优化后的结构性机会。
